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皇冠正网代理开户(www.huangguan.us):当周金融热点回顾:证券基金经营机构董监高及从业人员监管办法公布;6天内2只基金发行失败;新年首月监管开出35张罚单,倒逼券商规范运作

admin2022-12-2179

  本周关键词:【监管动态】【基金产品】【私募动态】【券商动态】【期货行业资讯】

  政策重磅

  【监管动态】

  1、【严绍明任大商所总经理 曾任证监会期货监管部副主任】2月17日,大连商品交易所公告称,证监会党委决定,严绍明任大连商品交易所党委副书记、总经理;席志勇不再担任大连商品交易所党委副书记、总经理,另有任用。

  2、【全国股转公司发布实施持续监管系列指引】为更好适应深化新三板改革、设立北交所后市场形势变化和监管实践需要,指导挂牌公司做好重大事项的内部审议和信息披露,进一步提升监管服务精细化水平,全国股转公司制定了《全国中小企业股份转让系统挂牌公司持续监管指引第1号――筹备发行上市》和《全国中小企业股份转让系统挂牌公司持续监管指引第2号――提供担保》2件持续监管系列指引,于2022年2月18日起发布实施。

  3、【证券基金经营机构董监高及从业人员监管办法公布】据中国证券监督管理委员会网站18日消息,为贯彻落实新《证券法》,规范证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员的任职和执业行为,强化经营机构主体责任,促进经营机构合规稳健运行,保护投资者合法权益,证监会制定并发布了《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》(以下简称《管理办法》)。

  行业热点

  【基金产品】

  4、【新基发行持续低迷 一周内2只产品发行失败 25只延长募集期】据Choice数据,2022年1月1日至2月17日,共有25只新基金公告延长募集期,其中不乏头部公募、热门赛道产品。

  5、【年内第一只发行未成功公募基金:新能源等热门赛道股价调整 主题基金面临考验】截至2月16日,今年以来开始发行且目前已经发行结束的共有99只基金,总合并发行份额为861.26亿份,平均每只基金的合并发行份额为8.7亿份。2月12日,中银证券国证新能源车电池ETF宣告发行失败。这是2022年首只发行失败的基金。根据公告,中银证券国证新能源车电池ETF于2021年11月12日开始募集,截至2022年2月11日止,该基金的募集期限届满,未能满足其《基金合同》规定的基金备案的条件。

  6、【6天内2只基金发行失败,规模也在降,年内还能破万只吗?】同泰基金管理有限公司(下称同泰基金)公告称,截至2022年2 月15日,同泰同享混合型证券投资基金未能满足基金备案条件,故不能生效。就在4天前的2月12日,中银证券新能源领域的基金就宣告发行失败。至此,2022年以来,已经有两只新基金发行失败。

  7、【权益类基金难卖!多只产品仅募几个亿,基金公司与渠道热衷卖什么?固收+、FOF、债基、ETF成香饽饽】“历经多年牛熊市”、“风格均衡”、“注重安全边际”……翻看各家基金公司的最新发文,上述关键词成为产品宣传的共同特点。正在进行的一位名将的权益类基金发行,本来是大渠道坐阵,但记者得到的最新销售消息是:“申购得不太理想,公司可能会跟投5000万。”与此同时,新产品募集几个亿的情况越来越多见,募集失败的案例也渐次增多。虽然具体打法有所不同,但在市场行情震荡之际,“固收+”、FOF、宽基产品等成为不少基金公司的主要发力点,投资风格均衡的主动权益基金也获得青睐。

  8、【顶流基金经理董承非正式“奔私”:加盟百亿级私募睿郡资产】近期顶流公募大咖的动向成为市场关注的焦点,董承非在告别兴证全球基金后,其最新动态曝光了。和之前市场猜测的差不多,加盟到了睿郡资产旗下。基金业协会信息显示,董承非的基金从业资格证书在2022年1月26日在兴证全球基金呈现的离职状态,在今年2月14日变更到了上海睿郡资产管理有限公司。

  9、【债基单月也能暴跌8% 现在能抄底吗?】多数债券投资经理对记者表示,近两年来,由于转债市场是供不应求,自然债券估值会偏高,但转债又最怕正股、转股溢价率双杀,暂时的回调也合理。在机构看来,14日的转债修正溢价率压缩了4个百分点,回到了去年12月底的水平,但依然明显高于历史上多数时间,位置上并不具备配置优势,且今年的性价比或弱于正股。

  10、【双创50ETF连番下挫投资者低位加仓】被市场寄予厚望的双创ETF却高开低走,在5只基金首日集体收涨后便伴随着创业板指和科创指数连番下跌。目前市场11只双创50 ETF基金过半数跌幅约30%,而因方正富邦中证科创创业50ETF与博时中证科创创业50ETF两只基金即便发行较晚,在下跌的行情中途发行,跌幅也有19.78%与21.04%。但投资者对双创板块“信仰”依旧,今年内大量资金继续涌入抄底,加仓幅度明显。以华宝中证科创创业50ETF为例,该基金去年年末份额为16.82亿份,即使行情依旧不稳,投资者仍加仓了1.5亿份,合计份额达到了18.32亿份。

  11、【权益基金“开门迎客” 释放了什么信号?】近日,又有多只主动权益基金主动“择时”,放开大额申购。2月16日,泰达宏利基金、中邮基金旗下泰达转型机遇和中邮核心优势灵活配置混合基金宣布恢复大额申购,恢复原因为“为了满足投资者需求”。前一日(2月15日),交银施罗德鑫选、方正富邦天恒混合亦发布公告称,恢复大额申购、转入转换业务。

  【私募动态】

  12、【量化私募问题频发 风控和超额获取能力待强化】对于投资者而言,2022年对量化产品的投资也需要做一定的选择,当指数跌出安全边际或跌到长期均线时,投资者可以适度参与指数增强产品。同时,当市场恢复信心并存在一定动能时,相关量化策略表现会更好,因为往往这些策略赚取的就是投资者情绪面上追涨的钱。

  13、【超额回撤和市值敞口暴露 量化巨头九坤基金1月亏近40%】2月16日深夜,私募圈传出某量化巨头海外产品1月份巨亏的消息,矛头指向九坤亚太量化对冲基金。为此,《每日经济新闻》记者联系了九坤投资相关工作人员,该工作人员回应记者称,1月份,在不考虑杠杆因素的情况下,九坤投资旗下美元基金“Ubiquant Asia Pacific Quantitative Hedge Fund”(简称Ubi Asia Fund)平层收益回撤超7%。叠加杠杆后,总体收益回撤近40%,总体管理规模近2亿美元。“本次回撤主要来自超额回撤和市值敞口暴露。从去年四季度以来,A股波动加剧,市场环境剧烈变化,多个行业板块出现巨大反转,在这种极端的市场行情下,不管是公募基金还是私募基金业绩都颇为惨淡。在基金后续运作中,我们将保持对风险因子暴露更严格的管控。量化投资本身有周期性波动,相比过去几年,超额alpha的波动性出现了提升,在杠杆模式下,这一点更加凸显。”

  14、【股市波动千只私募产品净值预警 自购、降仓、对冲多措并举积极应变】2月17日,21世纪经济报道记者获悉的一份九坤产品投资报告显示,2022年1月,九坤投资旗下美元基金“Ubiquant Asia Pacific Quantitative Hedge Fund”(以下简称Ubi Asia Fund)平层收益回撤7.8%,叠加5倍杠杆后,总体收益回撤近40%,管理规模近2亿美元。九坤投资相关人士表示,此次回撤主要原因是超额回撤和市值敞口暴露,“去年四季度以来,A股波动加剧,多个行业板块出现巨大反转,在这种极端的市场行情下,不管是公募基金还是私募基金业绩都不佳。”

  15、【被人为拔高的量化投资还需平常心看待】近期一个量化基金产品回撤达到40%的新闻传出,令人对量化投资产生了怀疑。从超高收益掠取者,到市场失败者,量化投资快速坐了一次过山车。其实,量化投资作为市场投资的一种方式,有其优点但也不宜夸大。

  【券商动态】

  16、【连收8份监管函,2人被认定为不适当人选!安信证券发生了什么?】安信证券近日因投行业务被采取监管措施,同时被采取监管措施的还有时任5位相关负责人和2位保荐代表人。

  17、【新年首月监管开出35张罚单 倒逼券商规范运作】据不完全统计,2022年1月份,证监会(包含地方证监局)给15家券商累计开出了35张罚单,涉及券商数量以及开出的罚单数量之多,在此前是绝无仅有的。这既是监管部门奉行“从严监管”理念的结果,也是对违法失信行为“零容忍”的必然。个人以为,新年首月罚单满天飞,无形中将倒逼券商规范运作,诚信经营。

  18、【困难不期而至,券商财富管理正经历“牛熊考验”,销售与售后各经历大考,有券商已提前筹谋布局】正在财富管理赛道奔跑中的券商,困难不期而至。基金代销难的情况下,也有部分券商表现得淡定从容。一方面基金代销“遇冷”对于券商而言已不是新命题,另一方面部分券商在产品结构、售后服务、考核机制上已有前瞻性的布局调整,例如加大对固收类产品销售的侧重、调整考核做好引导等等。服务存量客户,改善客户持有体验也成为券商基金代销现阶段关注的重点,除常规的心理按摩外,部分券商也更重视给客户做好正确的归因分析,而这往往也更考验财富管理机构是否具备大量的信息处理、互动服务能力等。

  【期货行业资讯】

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  19、【发改委浇灭铁矿石炒作热情 原料成本下降钢企能否获益?】年初以来,发改委、市场监管总局等多部门密集发声,强化铁矿石市场监管,铁矿石价格也随之大幅回落。与此相对的是,上市钢企股价则出现较大幅度上涨。东吴期货行业分析师朱少楠对财联社记者表示:“此前港口铁矿石库存不断垒高,且目前钢企的限产力度仍较严,铁矿石价格不断上涨,有一定的炒作预期在内。近期的会议政策一方面是要求贸易商不要炒作,另一方面要求各大企业做好带头保供。”同时他认为,随着钢铁供需结构的预期宽松,吨钢利润或相应压减。

  20、【三部门召开提醒告诫会严打铁矿石哄抬价格 机构:价格存在进一步下跌可能】2月15日,市场监管总局、国家发展改革委、证监会联合发声,提醒告诫部分铁矿石贸易企业不得编造发布虚假价格信息,不得恶意炒作、囤积居奇、哄抬价格,号召相关国有企业主动承担社会责任,助力政府保供稳价。

  机构观点

  大幅波动期货品种:仅选取当周涨跌幅排名前三名,且周涨跌幅超过5%的品种

  涨幅居前:

  焦炭

  格林大华:焦炭5月合约2月18日涨幅达到3.71%,最高点3322元/吨,创下去年11月以来的最高水平。焦炭上涨原因:一是焦炭现货第三轮提降未能如预期落地;二是冬奥会临近结束,钢厂复产预期强,并大量增加焦炭采购。以2月18日焦炭5月合约收盘价测算,期货升水现货幅度达395.5元/吨(不考虑仓单成本),提供了很好的期现正向套利空间。预计后期焦炭期货下跌,现货上涨,实现基差回归。

  焦煤

  方正中期:本周Mysteel统计全国110家洗煤厂样本:开工率71.66%较上期值增6.64%;日均产量57.88万吨增4.68万吨;原煤库存228.94万吨降5.89万吨;精煤库存183.16万降0.94万吨。本周综合开工率小幅增长。春节期间国有大矿基本维持正常生产,多数民营矿春节放假较往年明显缩短,煤矿生产端恢复较快,且节后部分地区运输受阻,导致内蒙、山西等地炼焦煤库存出现不同程度累积。需求方面:焦炭二轮提降落地,部分地区开始第三轮提降,焦化企业亏损扩大,叠加冬奥会环保限产的影响,焦化企业开工率明显下滑。

  硅铁

  瑞达期货(002961):硅铁产区厂家陆续复产,整体产量持续回升,但目前市场对于陕西地区的环保政策有所期待。同时,市场担忧下游钢厂低产量格局或将打破,钢厂陆续复产,合金入炉需求开始出现边际好转,且近期钢厂招标逐步展开,持续关注主流钢厂入场招标情况。

  跌幅居前:

  铁矿石

  银河期货:节后由于价格上涨过快,监管层持续开展铁矿石市场联合调研,周四在青岛与贸易商会谈,告诫部分铁矿石贸易企业,要求释放过高库存、尽快恢复至合理水平,并提供近期铁矿石库存变化、买进卖出的具体时间、数量和价格等详细情况,配合核查是否存在囤积居奇、哄抬价格等违法违规行为。这样会明显抑制投机行为,稳住价格。基本面来看,节后限产加严,本期铁水产量在203.01万吨,环比下降3.03万吨,主要减量来自于华北地区,下周奥运会结束后或有复产,预计铁水产量有所恢复。本期港存继续增加至1.66亿,目前整体库存仍处于历史较高水平,同时受政策因素压制,短期矿价难有向上驱动。(

  玻璃

  宝城期货:供应方面,江苏实联装置检修,南方碱业负荷下降。需求方面,在碳达峰碳中和的大趋势下光伏玻璃已成为重要需求,这在长周期上对纯碱价格形成了支撑,而下游补库造成了前期纯碱价格的上涨。库存方面,最新全国纯碱厂库数据为157.82万吨,环比减少9.95万吨。

  大幅波动股票板块:最多选取同花顺(300033)行业当周涨跌幅排名前三名的板块,且该板块周涨跌幅超过5%。

  涨幅居前:

  医疗服务

  湘财证券:当前医疗服务板块PE为50.08X,近一年PE最大值为182.68X,最小值为51.56X;当前PB为6.43X,近一年PB最大值为14.25X,最小值为6.43X。医疗服务板块PE环比下降5.75X,PB环比下降0.68X,医疗服务板块PE、PB处于近一年底部水平。医疗服务板块相对于沪深300估值溢价率274.79%。虽然静态来看医疗服务板块估值仍较高,但考虑到专科医院及CXO产业相关公司业绩增速较高,行业发展趋势较好且政策免疫,目前估值已较为合理。

  金属新材料

  财信证券:可降解材料方面,PLA和PBAT价格维持稳定。截止至2022.02.11,PLA平均报价为25000元/吨,价格与上周持平,PBAT平均报价为25500元/吨,价格与上周持平。半导体材料方面,截止至2022.02.11,申万半导体材料指数收盘于8359.96点,环比上周同期下跌4.29%,回撤现象明显。美国费城半导体指数下跌至3365.20点,环比上周同期下跌2.55%。锂电新材料方面,本周磷酸铁锂报价14.10万元/吨,创历史新高;2021年12月,磷酸铁锂电池共计装车15.05GWh,同比上升118.54%,环比上升30.05%,这是自2021年7月份以来,磷酸铁锂电池的装车量连续6个月超过三元电池。

  建筑装饰

  国盛证券:目前处稳增长政策加码阶段,板块有望持续展现超额收益,能否出现有效融资工具或将直接决定本轮基建行情级别。去年底中央经济工作会议正式确认政策重心转向“稳增长”,随后各部委系列会议显示政策正在不断加码,央行也已开启降息。基建方面政策效果目前已在1月社融中得到一定体现,但经济还未出现企稳信号,预计在经济明确企稳之前,稳增长政策仍将持续加码,参考历次稳增长行情,目前阶段板块有望持续展现超额收益。上半年基建有望率先发力,后续反弹力度取决于是否能出台新的有效融资工具(基建REITs加快发行或可提供一定助力),或将直接决定本轮基建行情级别。地产政策当前已边际调整,但参考之前经验,行业基本面探底回升仍需更多政策和时间,目前阶段地产链相关企业股价表现或将持续出现分化,受益行业洗牌的优质地产链龙头有望展现一定超额收益。

  跌幅居前:

  无

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